保險版“以房養老”正式落地

　　經過三個月的征求意見，保險版“以房養老”正式落地。，保監會正式宣布，符合條件的人身險公司從7月起便可在北京、上海、廣州和武漢四地開始試點 “以房養老”業務。雖然已經有險企主動出擊，但依舊俺蓋不住保險版“以房養老”畸形出生的事實，除被直指“翻版”倒按揭外，自身產品設計缺陷以及難破70 年產權限制等問題都可能讓這一“舶來品”遭遇水土不服。

　　保監會正式下發《住房反向抵押養老保險試點的指導意見》。其中規定，住房反向抵押養老保險(以下簡稱“以房養老”)將進行為期兩年的試點，主要拓寬了 60歲以上擁有房屋完全獨立產權老年人的養老渠道。老年人可將其名下房屋抵押給保險公司，在繼續擁有房屋居住權的基礎上，可按照約定條件領取養老金直至身故。老人身故后，如果老人家屬未償還保險公司支付給老人的`全部養老金，保險公司將獲得抵押房屋處置權。

　　而北京商報記者也從之前參與“以房養老”調研的一家險企得知，該險企正在做產品的相關報備，近兩天就向保監會提交材料。

　　事實上，早在2007年，關于“以房養老”的模式就已在國內嘗試，其中最具代表性的便是倒按揭模式。對此，一位北京高校保險系教授對北京商報記者表示，其實住房反向抵押養老保險和倒按揭相比并沒有明顯的區別，都是住房反向抵押貸款。最早試點“以房養老”保險產品的幸福人壽相關負責人卻告訴記者，銀行推出的是反向抵押貸款業務，有固定貸款期限，一般只對第二套房進行抵押貸款;而保險公司推出的是反向抵押養老保險產品，是將住房抵押與終身年金相結合的創新型商業養老保險。

　　此外，記者了解到，保險公司對投保人抵押房屋增值的處理方式不同，試點產品將分為參與型和非參與型。其中，參與型產品是指保險公司可參與分享房屋增值收益;非參與型產品則指保險公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價值增長全部歸屬于保險受益人。對此，國壽養老險公司運營部總經理助理張紹白認為，這兩種模式將所抵押房屋的增值風險考慮在內，卻忽略了房屋出現貶值風險時的防控方案。因為國內房價目前為止并沒有經歷過完整成熟的波動，難以評估國內房市的波動趨勢。

　　除此之外，導致保險版“以房養老”先天不足的最大障礙便是我國房屋的產權只有70年。“若將住房反向抵押養老保險推行，一旦所有權歸屬問題不解決，保險公司將會顧慮重重，因為前期將養老金支付了，后期再因處置住房不當引來糾紛將得不償失。”中央財經大學保險學院院長郝演蘇表示，“以房養老”牽涉到金融業、社會保障、房地產等多個行業，需要管理層實施頂層設計、統籌規劃，否則恐“雷聲大雨點小”，難有實質進展。

　　值得一提的是，保險版“以房養老”在房價評估上也存在諸多復雜的阻礙，其中在房價的折舊上存在爭議，如房子居住時間較長出現破損，保險公司便會在定價上相應地壓低，但對于投保的老年人來說又會感到十分苛刻。

　　與此同時，保險公司自身的精算技術問題也成“以房養老”試行的關鍵，對此，南開大學風險管理與保險系教授朱銘來表示，發達國家的反向抵押好處是把風險轉移給保險公司，隨著物價適當調整，房屋的科學估價，長壽風險由保險公司承擔，最后按照大數法則，根據老年人生命長短的平均水平，風險是可以經營的。但國內的保險公司是否具備這種風險分散的精算技術，比如產品量化、房屋價值估算、長壽風險的計算等都存在諸多不確定性。

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