理財知識：什么是P2P債權轉讓模式

　　懂得一些理財知識和模式，才能更好地進行理財。小編整理了什么是P2P債權轉讓模式，歡迎欣賞與借鑒。

　　目前很多P2P平臺都上線有債權轉讓類產品（民間借貸形成的債權轉讓，不包括其他類別債權轉讓產品），本人認為基于債權轉讓模式（專業放款人模式）的特點及實際操作中的問題，從目前監管層給出的信號，這種模式未來很有可能會被叫停。

　　P2P作為一個舶來品，自宜信和拍拍貸將P2P引入中國后，P2P在中國得到了飛速的發展。P2P在中國發展的過程中，國內P2P平臺并未完全復制國外的模式，而是在借鑒的基礎上進行了創新。目前國內網貸平臺從運營模式上來看可以分為兩種模式，分別為“點對點”模式（純平臺模式）和債權轉讓模式（多對多）。

　　（一）點對點模式（純平臺模式）

　　此種模式為最傳統的P2P網貸，在這個模式中，網貸平臺扮演的是居間人的角色，其為投資人和借款人提供撮合和對接服務。在這種模式中，其基本的法律主體包括三個：投資人（出借人）、借款人、網貸平臺。從法律關系的角度來看，投資人與借款人之間是借貸法律關系，網貸平臺為投資人與借款人之間借貸關系的建立提供居間服務，其基本法律關系是民間借貸+中介。這是最傳統的P2P模式，也是政府支持和鼓勵的模式，這種模式又被稱作純平臺模式。

　　（二）債權轉讓模式

　　P2P被引入國內后，國內的網貸平臺在“點對點”模式的基礎上進行了創新，國內一家知名公司首創了一種被業內稱作“債權轉讓模式”（這個模式在業內又被稱作“專業放款人”模式）的產品，該模式自創立以后，很快風靡業界。目前線下有大量的借貸中介公司在使用這種模式做線下業務，涉及金額巨大。部分網貸平臺將上述模式搬到了線上，該模式目前被國內大量的平臺借鑒和采用，占據了目前網貸市場的半壁甚至是多半壁江山。

　　在這個模式中，網貸平臺以某個自然人作為專業放款人(債權人) 與借款人簽訂相應借款協議，并將資金先出借給融資客戶（借款人）取得相應債權，專業放款人取得相應債權后，網貸平臺將專業放款人手里的債權進行拆分（金額或期限或二者兼而有之），包裝成固定收益的理財產品借助網貸平臺通過債權轉讓的'方式轉讓給投資人（債權受讓人）。這里的專業放款人一般情況下是網貸平臺的老總或高管或者是合作方。在這個模式中，基本的法律主體有四個：投資人、專業放款人、借款人、網貸平臺。其中，專業放款人與借款人之間是民間借貸法律關系、專業放款人與投資人之間是債權轉讓關系、網貸平臺為相應交易提供居間服務。從法律關系的角度來看，債權轉讓模式的基本法律關系為民間借貸（形成債權）+債權轉讓+中介。該模式顯而易見的好處就是解決了“點對點”模式投資人與借款人不好匹配的問題，并且專業放款人的介入使得業務可以批量化生產。但除此之外，有些公司在運用該模式過程中，還有一個好處就是能把“杠桿”做出來，如何做出杠桿我們后面會詳細分析。

　　從目前網貸平臺的實際經營情況來看，債權轉讓類產品除了上面所說的專業放款人形成的民間借貸的債權轉讓之外，有些平臺轉讓的債權和權益還包括小貸公司的信貸資產、保理公司的收益權、融資租賃公司相應債權和權益等，產品種類和交易關系非常多和復雜。（在有些產品設計中還增加了SPV或產權交易所等機構）。

　　另外，部分網貸平臺對投資人投資完成后形成的債權設立了二次流轉功能，這種類型的債權轉讓不是本文所討論的債權轉讓類產品，不再討論之列。

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