2014互聯網“大腕”扎堆票據理財
近期，由互聯網推出的“寶寶”類理財產品的收益率持續下滑，同時，高收益銀行理財產品更是甚少�；ヂ摼W開始轉戰票據理財市場，很多互聯網大佬們開始推出各種各樣的票據理財產品。
筆者隨后對比發現，票據理財收益高于銀行理財、風險低于P2P平臺，但流動性略差。業內表示，票據理財并非完全沒有風險，年化收益率過高的產品，銀行無法承諾兌付，存在不確定性風險。
發現：互聯網“大腕” 扎堆票據理財
面對互聯網金融理財產品收益率不斷下滑，多家互聯網巨頭又開始了 “逆襲”之路。
繼貨幣市場基金之后，互聯網上掀起“我為票據狂”之風，上周京東、蘇寧等互聯網大佬加入“戰局”，引發投資者瘋搶。8月11日，蘇寧正式上線“財運通”票據理財項目，預期年化收益率在6%至7%之間，產品從開售到售罄的時間不超過6分鐘。
8月12日京東小銀票項目正式上線，年化收益率為6.2%到7%不等，部分票據在開售幾秒內搶光。京東金融頁面顯示，給這些產品無條件承兌的銀行包括招商銀行、交通銀行、浦發銀行、中信銀行、民生銀行、寧波銀行等。
事實上，除了蘇寧、京東，目前阿里、淘寶、新浪等均推出了自己的票據理財產品，招商銀行和民生銀行也利用自己的平臺推出了票據理財產品。從已發行的票據理財產品來看，投資起點一般在百元左右，最低的只要1元，產品預期年化收益率可達7%以上，具有“低門檻、高收益、低風險、銀行承諾兌付”等特點。
調查：收益高于銀行理財
目前，以余額寶為代表的“寶寶”類貨幣基金收益率徘徊在4.1%上下，而國有大行銀行理財產品年化收益率則集中在5.2%—5.3%，中小股份制銀行和城商行理財產品收益略高，理財收益大都也不過5.5%，收益率破6的理財已經基本難覓。
而從目前各大平臺推出的票據理財產品來看，年化收益率普遍徘徊在5.8%—7%的水平，部分產品甚至高達10%，完勝銀行理財和互聯網寶寶。
風險小于P2P產品
從風險的角度來看，投資余額寶，相當于購買貨幣基金，擁有風險小、收益相對穩定的特點。而投資P2P平臺，實際則是將資金投入個人借款項目，相對風險較大，但收益也更高。
票據理財，簡單來說，就是有資金需要的借款人(多為中小企業)憑借持有的銀行承兌匯票，以質押擔保的方式向投資人融資，通過互聯網平臺發布借款申請需求，向個人投資者直接籌款的借款項目。而銀行承兌匯票，是銀行開具的、到期兌付的書面憑證。
可以理解為，銀行承兌匯票是銀行信用的體現，只要銀行不倒閉，票據到期時，銀行必須按約定給付。從這個角度看，票據理財的風險是遠低于P2P平臺的。
流動性不及互聯網“寶寶”
雖然票據理財具有高收益、風險低的特點，但是流動性上則不能和互聯網“寶寶”同日而語。從已經發售的票據產品來看，票據理財產品投資期限從37天到180天不等，在到期前無法提前贖回，換言之，票據理財相當于是1至6個月期限的理財產品。
反觀目前貨幣基金“寶寶”們，一般都可以贖回T+0，中信銀行、渤海銀行等推出的銀行卡類貨幣基金“寶寶”，還可以瞬時ATM取現，基本將貨幣基金等同于活期存款。
業內：或存不兌付風險 7%高收益不可持續
事實上，業內專家告訴筆者，票據理財也并非完全沒有風險。雖然開出承兌匯票的銀行對票據負有無條件兌付責任，但前提是票據流通的.環節沒有問題。如果票據流通環節中存在違規情況，一個“蓋章不清晰”的小瑕疵都能成為銀行不兌付的理由。此外，票據理財還可能遭遇假票據、克隆票據的風險，個人投資者很難甄別票據的真偽。
專家建議投資者，在購買票據理財時應該謹慎選擇平臺。目前票據理財平臺主要有三類，分別為銀行系平臺、互聯網大佬系平臺、專業票據網站平臺，相對來說，銀行系平臺更靠譜。
目前票據理財產品不少給出超7%的收益，吸引一眾小伙伴參與，但是其實超7%收益并不合理，背后可能存有風險。銀行業內人士表示，票據實際上是銀行的傳統業務，過往的收益率大約在5%—6%，而當部分互聯網票據理財推出高達10%的年化收益率的票據理財產品時，投資者要提高警惕。
年化收益率在6%或8%以下的票據質押融資，基本可由“銀行承諾兌付”，而此前年化收益率10%左右的票據理財，其中有由平臺進行補貼的，這種補貼的高收益率是不可持續的。如果沒有補貼，收益率高達10%，那么平臺一般會結合線下做其他套利業務，存在不確定性風險。
溫馨提示：綜上可知，互聯網“大腕” 扎堆票據理財，有不少票據理財產品的收益高于銀行理財，而且，風險小于P2P產品。但是，提醒一下廣大投資者們，在選購票據理財產品時要認清風險，根據 自己的實際情況來選擇。
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